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Los datos de futuros y opciones de Ethereum reflejan las emociones encontradas de los comerciantes sobre el precio ETH de $ 3,200


Ether (ETH) ha sido una montaña rusa emocional durante los últimos tres meses, principalmente porque su precio se ha duplicado. Primero, alcanzó un máximo de $4870 el 10 de noviembre y $4780 el 1 de diciembre. Sin embargo, el doble techo fue seguido rápidamente por un fuerte rechazo, lo que llevó a $490 millones en acuerdos de contratos largos en 48 horas.

Una vez más, se infundió esperanza el 8 de diciembre, después de que Ether comenzara a subir un 28,5 % en cuatro días para volver a probar el soporte de $4400. Poco después, la tendencia bajista continuó, lo que llevó a un mínimo de $2900 el 10 de enero, que fue el precio ETH más bajo visto en 102 días. Este mínimo marcó un mínimo del 40% desde el máximo histórico de $ 4,870 y provocó que los comerciantes se preguntaran si se había establecido un mercado bajista.

Precio Ether/USD en FTX. Fuente: TradingView

Se podría argumentar que Ether simplemente está siguiendo la corrección del 42% de Bitcoin desde el máximo histórico del 10 de noviembre de $ 69,000 y el retroceso más reciente se atribuyó en parte a las políticas monetarias más estrictas de la Reserva Federal de los Estados Unidos y al impacto de la agitación política de Kazajstán en la minería.

Este análisis simplista deja atrás algunos desarrollos cruciales, como que la billetera digital Yuan oficial de China se convirtió en la aplicación más descargada en las tiendas locales de aplicaciones móviles el 10 de enero. Además, una versión piloto de la moneda digital del banco central del país (CBDC) se está utilizando en ciudades seleccionadas y también estuvo disponible para su descarga desde las tiendas de aplicaciones el 4 de enero.

Incluso con la presión de la política fiscal y la acción del precio sesgada negativamente, los comerciantes aún deben monitorear la prima de los contratos de futuros (tasa base) para analizar qué tan optimistas o pesimistas son los comerciantes profesionales.

Los comerciantes de futuros están cada vez más ansiosos

El indicador base mide la diferencia entre los contratos de futuros a largo plazo y los niveles actuales del mercado al contado. Se espera una prima anualizada del 5% al ​​15% en mercados saludables. Esta diferencia de precio se debe a que los vendedores exigen más dinero para mantener la venta por más tiempo.

Sin embargo, surge una alerta roja cada vez que este indicador desaparece o se vuelve negativo, escenario conocido como «pullback».

Tasa base de futuros de éter a 3 meses. Fuente: Laevitas.ch

Tenga en cuenta cómo el indicador alcanzó un máximo del 20 % el 8 de noviembre, cuando Ether superó los $ 4800, pero disminuyó gradualmente a un mínimo del 8 % el 5 de diciembre, después de que el flash ETH cayera a $ 3480. Más recientemente, cuando Ether alcanzó un mínimo de $2900 el 10 de enero, la tasa base se movió al 7%, que es su nivel más bajo en 132 días.

En consecuencia, los comerciantes profesionales de Ether no se sienten cómodos a pesar del repunte del 10% a $3200 el 11 de enero.

Los comerciantes de opciones recientemente se volvieron neutrales

Para excluir externalidades específicas del instrumento futuro, también se deben analizar los mercados de opciones. La desviación delta del 25 % compara opciones similares de compra (llamada) y venta (venta). La métrica se volverá positiva cuando prevalezca el miedo, porque la prima de las opciones de venta de protección es más alta que las opciones de compra de riesgo similares.

Lo contrario ocurre cuando la codicia es el estado de ánimo predominante, lo que hace que el indicador de desviación delta del 25% se desplace hacia el área negativa.

Opciones de Ether de 30 días con 25% de desviación delta. Fuente: TradingView

Cuando los creadores de mercado y las ballenas son bajistas, el indicador de desviación delta del 25% cambia al área positiva y las lecturas entre el 8% negativo y el 8% positivo generalmente se consideran neutrales.

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Los comerciantes de opciones de Ether entraron en modo de «miedo» el 8 de enero, cuando la desviación delta del 25% cruzó el umbral del 8%, alcanzando el 11% dos días después. Sin embargo, el rápido rebote desde el mínimo de $ 2,900 infundió confianza en los operadores de opciones de Ether y también movió la métrica de «miedo y codicia» de las opciones a solo el 3%.

Actualmente no hay consenso sobre el sentimiento de los comerciantes de Ether, ya que los mercados de futuros indican un leve descontento y las tablas de arbitraje de opciones y las ballenas han abandonado recientemente su postura bajista. Esto tiene sentido porque el precio actual de $3,200 aún refleja la reciente caída semanal del 15% y está lejos de ser emocionante.

Los puntos de vista y opiniones expresados ​​en este documento son únicamente los de la autor y no reflejan necesariamente las opiniones de Cointelegraph. Cada movimiento de inversión y comercio implica un riesgo. Debe realizar su propia investigación al tomar una decisión.